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Basilea 2, nuovi fondi per le controgaranzie
di Andrea Gennai
Il Sole 24 Ore - Centro Nord
Mercoledì 12 dicembre 2007
A poche settimane dal debutto di Basilea 2 la Toscana si trova a dover risolvere una questione
importante legata al futuro del fondo pubblico di controgaranzia. Il nodo è emerso nei giorni
scorsi durante un convegno organizzato da Res consulting group.
La Regione da due anni sostiene la controgaranzia dei Confidi con 5 milioni di euro e un fondo
ad hoc. Ma gli orientamenti di Bankitalia sul questo punto appaiono molto prudenti e così la
Toscana sta studiando una nuova modalità di finanziamento (fondi comunitari): un tema molto sentito
dalle aziende visto che il ricorso allo strumento, in questi due anni, è stato massiccio. «La norma
di Bankitalia - fanno sapere i tecnici della Regione - non è ancora uscita ma l'orientamento
dell'estensore su questo punto è nota». Quindi i fondi pubblici di garanzia avranno una
ponderazione solo di ultima istanza, vale a dire con garanzie illimitate. In pratica, i fondi
pubblici dovranno coprire il caso di doppio default, con un impegno che diventa insormontabile per
le stesse Regioni.
La controgaranzia funziona come un meccanismo di riassicurazione: il fondo assicura di fatto il
Confidi che ha offerto le garanzie all'azienda. Fino a oggi qualsiasi fondo pubblico di
controgaranzia opera con una sorta di moltiplicatore (ad esempio con uno stanziamento di 10 milioni
posso effettuare controgaranzie su 100 milioni). Da gennaio questa cosa non sarà più possibile.
«A mio avviso - osserva Lorenzo Gai, professore di Economia degli intermediari finanziari della
facoltà di Economia di Firenze - la Regione dovrebbe attentamente soppesare quale tra le differenti
opzioni praticabili (capitalizzazione diretta dei Confidi-intermediari finanziari, potenziamento
della finanziaria regionale Fidi Toscana, alimentazione di un fondo unico di controgaranzia, ecc.)
consente di massimizzare l'ammontare di garanzie concedibili alle imprese a parità di somma
destinata. Tutto ciò, ovviamente, alla luce delle disposizioni di Basilea 2».
La Regione in futuro continuerà a fare questo tipo di attività ma sta studiando con quali risorse.
Una delle ipotesi più probabili è che si faccia leva sui fondi comunitari, vale a dire su una
misura dei nuovi fondi Por. «Abbiamo avanzato una richiesta in tal senso a Bruxelles - commenta
Ambrogio Brenna, assessore regionale alle Attività produttive - e speriamo di avere un risposta in
tempi stretti». La linea del Por in questione sarà dedicata non solo alle controgaranzie ma anche
alle garanzie e cogaranzie.
La nuova strategie sui fondi pubblici di controgaranzia non sorprende Artigiancredito, il consorzio
fidi del mondo artigiani. «La Regione - spiega il direttore, Ferruccio Vannucci - si è resa conto
che il fondo di controgaranzia non sarà utilizzabile con questa formula. Già in passato avevamo
sollevato la questione. Aspettiamo ora le mosse che saranno fatte, in vista della scadenza di
gennaio, e siamo pronti a fare la nostra parte».
* * *
Come funziona il fondo
La controgaranzia funziona come un meccanismo di riassicurazione: il fondo assicura, verso il
sistema bancario, il Confidi che ha offerto le garanzie alle aziende. Per svolgere questa attività
la Regione Toscana da due anni ha attivato un fondo ad hoc con 5 milioni. Le richieste sono state
molteplici e ora il fondo è in esaurimento.
Nuovi finanziamenti
In vista di Basilea 2, per allinearsi agli orientamenti di Bankitalia, la Regione non finanzierà
più direttamente questo fondo ma ha presentato una richiesta a Bruxelles per poter ricorrere alle
risorse dei fondi Por. Firenze è ora in attesa di risposta.
Nota: il contenuto del documento deve essere interpretato in relazione al periodo
in cui è stato redatto.
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