Limiti alle banche di Wall Street. E' il piano di Obama e Volcker
di Vittorio Carlini
Il Sole 24 Ore
Martedì 9 marzo 2010
«Too big to fail» (troppo grandi per fallire). Oppure: «Too interconnected to fail» (troppo interconnesse per
fallire). Ancora: «I bonus alle banche sono un oltraggio» (Barack Obama). Di più: «Bail out the people not the
banks» (Salvate la gente non le banche). Con simili dichiarazioni si potrebbe andare avanti, e non per poco.
Tutte affermazioni che esprimono il disagio, la polemica, nei confronti degli istituti bancari che, a torto o
a ragione, sono accusati (soprattutto quelli made in Usa) di avere dato il «la» alla crisi, prima; e di avere
continuato nell'attività speculativa, dopo.
Il piano di Obama sulle banche. Tanto che, pressata dalle critiche di essere troppo accondiscendente nei
confronti di Wall Street, la Casa Bianca ha di recente presentato un piano per limitare i rischi sistemici del
mondo bancario. E' la cosiddetta «Volcker Rule", dal nome (Paul Volcker) dell'ex presidente della Fed e
attuale consigliere economico del presidente Barack Obama. Un insieme di regole che, nelle intenzioni di chi
le ha proposte, dovrebbe ridurre il rischio sistemico per il mondo bancario e la corsa sfrenata all'utile
attraverso l'eccesso di leva finanziaria.
Il programma non è ancora definito in tutti i suoi particolari, ma le linee guida sono tracciate. Le banche
commerciali, che hanno filiali e conti dei risparmiatori, avranno nuovi limiti sulle percentuali dei depositi
che potranno accumulare in relazione ai depositi totali del paese. Inoltre, sarà loro vietatodi fare il
cosiddetto "proprietary trading", cioè la compravendita di strumenti finanziari per conto proprio. Poi, le
banche commerciali e le società che controllano banche non potranno possedere, o investire, in hedge fund e
private equity. Di più: saranno limitate le dimensioni di ogni istituto finanziario in relazione all'intero
settore; nessun gruppo finanziario potrà, dopo acquisizioni, controllare oltre il 10% del totale delle
passività del mondo finanziario statunitense.
La polemica europea. Al di là dei sorrisi di circostanza, sul tema della riforma bancaria le posizioni
tra americani e europei sono distanti. Il presidente francese Nicolas Sarkozy, per esempio, si è detto in
sintonia con Washington «nel dissuadere gli istituti finanziari dalla speculazione per conto proprio» ma ha
più volte sottolineato di non voler accettare l'unilateralismo americano. «Come possiamo - si è chiesto Sarkozy
- accettare che in un mondo competitivo noi insistiamo che le banche europee abbiano un capitale per coprire i
rischi delle loro attività di mercato tre volte superiore a quelle americane o asiatiche?». Insomma è il
confronto tra chi, in Europa, punta su Basilea III e quindi, per esempio, su l'innalzamento del Cor tier 1 e
chi invece, negli Usa, pone paletti di tipo regolamentare alle dimesioni delle banche.
Nota: il contenuto del documento deve essere interpretato in relazione al periodo
in cui è stato redatto.
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