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Rassegna stampa - Documento |
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Maggiore spazio ai bilanci
di Ad. Le.
Il Sole 24 Ore
Lunedì 12 novembre 2007
Tutti i sistemi di rating sembrano poggiare sullo "scoring andamentale" a cui le banche fanno
sempre più ricorso per valutare l'affidabilità degli aspiranti al credito.
E' un altro degli elementi di maggior rilievo che emerge dall'indagine condotta dalla Fondazione
Pacioli. Non solo. Tra i fattori comuni spicca anche l'analisi dei bilanci.
Tutto ciò dà importanza prioritaria a un elemento spesso trascurato nei sistemi di controllo
gestionale, particolarmente nell'ambito delle Piccole e medie imprese: il sistema di Gestione
anticipata di Tesoreria (Gat).
L'inserimento del cosiddetto Gat in azienda comporta una immediata spinta alla razionalizzazione
di comportamenti che determinano il suddetto scoring andamentale.
E' statisticamente dimostrato, ed è intuitivamente comprensibile, che l'introduzione del Gat,
consentendo di prevedere la situazione tendenziale di liquidità, offre spazi di soluzione a
potenziali situazioni di inadempienza, che altrimenti si tradurrebbero in sconfinamenti, utilizzi
irrazionali di affidamenti o altri di quei comportamenti che hanno il duplice negativo effetto di
determinare da una parte un aumento abnorme dei costi finanziari (che producono tensioni che
riverberano talvolta anche sui costi operativi) e dall'altra un decadimento del giudizio di
affidabilità elaborato dallo scoring andamentale.
Il Gat si rivela quindi uno strumento di programmazione gestionale di importanza critica.
La seconda considerazione è che, almeno nell'immediato, l'analisi dei budgets e dei piani aziendali
non sembra destinata ad avere grande peso ai fini del rating.
Ciononostante per ogni azienda si conferma di importanza prioritaria inserire tali strumenti nel
proprio sistema gestionale. Essi assumeranno un'influenza crescente anche nelle valutazioni di
merito creditizio.
Ciò perché la cultura progettuale che detti strumenti inseriscono in azienda dà di per sé una
spinta a migliorare i risultati gestionali e a pianificare una evoluzione (anche finanziariamente)
più equilibrata. Ci sono dunque validi motivi per ritenere che l'insieme delle banche che daranno
crescente considerazione ai programmi e progetti aziendali andrà ampliandosi nel tempo.
E ciò non tanto per la spesso abusata attesa di miracolistici effetti della crescente concorrenza
delle banche estere, quanto piuttosto per considerazioni di buonsenso. Se non impareranno a
valutare piani e budget, le banche non potranno cogliere le opportunità presenti in molte
iniziative nascenti. La stessa evoluzione della normativa sulle agevolazioni pubbliche riserva alle
banche un ruolo che impone una piena capacità di valutare le nuove iniziative imprenditoriali. E
le banche, anche se così può apparire ad uno sguardo superficiale, non sono rimaste ferme.
Esempi significativi in tal senso provengono dai programmi formativi di alcuni istituti bancari,
nei quali è prevista la trattazione del tema dell'acquisizione di competenze di costruzione di
analisi e di valutazione critica di bilanci previsionali.
* * *
Le variabili
Metodo standard. I fattori di ponderazione PD (probabilità d'inadempienza), LGD (perdita in
caso di inadempienza) e M (scadenza effettiva) sono definiti con criteri fondati sulla natura
giuridica o sulle dimensioni del fondi richiesti e sulla natura della transazione. La banca non è
tenuta a elaborare una valutazione di affidabilità ai fini del calcolo dei requisiti di capitale,
ma è invitata a verificare l'adeguatezza dei sistemi di gestione dei rischi di credito.
Metodo Irb base. La variabile PD è calcolata sulla base del processo di rating elaborato
dalla stessa banca e validato dalla Banca d'Italia.
Metodo Irb avanzato. Il sistema Irb avanzato si differenzia dal fatto che le banche devono
elaborare le loro stime anche per il calcolo delle altre variabili. Un sistema sofisticato
Nota: il contenuto del documento deve essere interpretato in relazione al periodo
in cui è stato redatto.
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